政策機(jī)遇

在對(duì)環(huán)境污染、能源安全的擔(dān)憂背景下，新能源汽車得到越來越多的關(guān)注，國(guó)家政策的大力支持、技術(shù)的支撐提升市場(chǎng)需求，新能源汽車得到高速發(fā)展，前景廣闊！

國(guó)家重要政策

各省市新能源汽車地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)相繼發(fā)布。多數(shù)地區(qū)按照中央財(cái)政補(bǔ)貼金額的50%進(jìn)行補(bǔ)貼，同時(shí)也有部分地區(qū)如廣州、合肥等地方補(bǔ)貼向純電動(dòng)車型傾斜，插混車型補(bǔ)貼力度低于純電動(dòng)車型。

地方推廣目標(biāo)和補(bǔ)貼政策相繼出爐

產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

技術(shù)支撐

新能源汽車技術(shù)路線

國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)技術(shù)

節(jié)能與新能源汽車輕量化技術(shù)路線圖

前景預(yù)測(cè)

節(jié)能與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）提出，到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產(chǎn)業(yè)與國(guó)際同步發(fā)展。

動(dòng)力電池

新能源汽車及動(dòng)力電池市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)整體向好。在國(guó)家政策與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，未來我國(guó)新能源汽車及動(dòng)力電池市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)將持續(xù)火熱。

2017年全球動(dòng)力電池出貨量排名

排名	公司	動(dòng)力電池出貨量 （Gwh）	排名	公司	動(dòng)力電池出貨量 （Gwh）
1	CATL	12	6	國(guó)軒	3.2
2	松下	10	7	三星	2.8
3	BYD	7.2	8	國(guó)能	1.9
4	沃特瑪	5.5	9	比克	1.6
5	LG	4.5	10	孚能	1.3

2017年四種動(dòng)力電池出貨量占比

錳酸鋰 4.25%三元鋰 1.57%磷酸鐵鋰 44.58%鈦酸鋰 1.57%

2015-2017年中國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)結(jié)構(gòu)

	磷酸鐵鋰	三元鋰	其他
2015	69%	27%	4%
2016	73%	22%	5%
2017	50%	45%	6%

動(dòng)力電池全生命周期成本（元/kwh）

梯次利用電池	1.29
新電池	0.71
梯次利用電池（補(bǔ)貼）	0.7
新電池	0.71

動(dòng)力電池材料成本構(gòu)成

正極材料	28%
負(fù)極材料	4%
隔膜	7%
電解液	6%
銅箔	7%
BMS	5%
PACK	20%
外殼、人工折舊等	23%

驅(qū)動(dòng)電機(jī)

新能源乘用車產(chǎn)銷量高速增長(zhǎng)之下，我國(guó)新能源汽車電機(jī)電控裝機(jī)市場(chǎng)也呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)工信部整車出廠合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)新能源乘用車電機(jī)裝機(jī)量達(dá)到551617臺(tái)。

電控系統(tǒng)——與電機(jī)配套成主流

由于新能源汽車電機(jī)電控行業(yè)基本是與國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車市場(chǎng)同步啟動(dòng)，行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和體系尚未成型，整車廠和第三方供應(yīng)商各自占據(jù)有利位置，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局尚未明晰。新能源汽車電機(jī)電控市場(chǎng)主要參與者。

新能源汽車電控市場(chǎng)份額

比亞迪	25.0%	山東祥德電子	3.1%
北汽新能源	9.2%	江鈴	3.1%
聯(lián)合汽車	7%	長(zhǎng)沙眾泰汽車	2.7%
上海電驅(qū)動(dòng)	3.5%	永康市斯科若	1.9%
安徽巨一	3.3%	杭州杰能動(dòng)力	1.9%
其他 39.3%

從新能源汽車電控領(lǐng)域市場(chǎng)來看，市場(chǎng)大頭依然被新能源汽車領(lǐng)域廠商把控，比亞迪和北汽新能源的電控市場(chǎng)份額分別是25%和9.2%；聯(lián)合汽車電控裝機(jī)占比7%。其余專業(yè)零部件廠商或第三方電控廠商的市場(chǎng)份額均較低。

電池鋰

全球鋰資源非常豐富且集中度很高，阿根廷、澳大利亞和智利三地占比近90%。

2017年全球鋰資源分布情況

全球鋰資源供給量

國(guó)內(nèi)新能源汽車領(lǐng)域用鋰量占比已超過70%。供需失衡下，碳酸鋰價(jià)格自2015年以來開始上漲。但是由于低質(zhì)產(chǎn)能短期沖擊市場(chǎng)，及新能源汽車銷售增速短期放緩，2017年末起鋰價(jià)有所下調(diào)。展望未來，鋰價(jià)短期大幅沖高的可能性不大，鋰價(jià)有望企穩(wěn)。

電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)

鋰電隔膜

隔離膜需求快速增長(zhǎng)，2015 年我國(guó)鋰電隔膜產(chǎn)量已達(dá)6.28 億平方米，同比增長(zhǎng)49.5%，進(jìn)口隔膜1.5 億平米。鋰電池隔離膜供給高度集中，前四大隔膜廠2015 年市場(chǎng)份額高達(dá)50%。

隔膜生產(chǎn)工藝分類

2014-2017年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化（單位：%）

	干法隔膜	濕法隔膜
2014	70.2%	29.8%
2015	62.1%	37.9%
2016	57.5%	42.5%
2017	44%	56%

原材料-電解液

電解液核心技術(shù)

2014-2017年中國(guó)鋰電池電解液產(chǎn)量（噸）

整車市場(chǎng)產(chǎn)品分類

新能源汽車主要主要分為五大類，而其中混合動(dòng)力電動(dòng)汽車和純電動(dòng)汽車為最主要的兩類。

新能源汽車

• 混合動(dòng)力電動(dòng)汽車
• 純電動(dòng)汽車
• 燃料電池電動(dòng)汽車
• 氫發(fā)動(dòng)機(jī)汽車
• 其他新能源

整車市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模

2017年全球新能源乘用車銷量超100萬輛，同比增長(zhǎng)57%。電動(dòng)乘用車的滲透率約2%，未來有望達(dá)到40%以上，汽車電動(dòng)化的大趨勢(shì)沒有改發(fā)，新能源汽車行業(yè)發(fā)展仍處于導(dǎo)入期。

2012-2017年全球新能源乘用車銷量

整車市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

2017全年，純電動(dòng)乘用車產(chǎn)銷量分別為47.8萬輛和46.8萬輛，占全年新能源汽車產(chǎn)銷總量的60.20%、60.23%.

2017年新能源汽車產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)

整車市場(chǎng)競(jìng)品分析

新能源汽車技術(shù)推進(jìn)需以市場(chǎng)化為前提，不同品牌技術(shù)路線側(cè)重點(diǎn)存在差異全球新能源汽車主要技術(shù)路線簡(jiǎn)易對(duì)比

• 48V或輕型混動(dòng)系統(tǒng)

  ● 定義:系統(tǒng)包括一個(gè)小型鋰電池（48V-<1kWh），該電池與12V電池及汽油引擎實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。其設(shè)計(jì)的主要出發(fā)點(diǎn)在于減少排放。電池可通過回饋制動(dòng)或交流發(fā)電機(jī)進(jìn)行充電。
  ● 代表車型 : 新奧迪A8，雷諾風(fēng)景，博瑞GE MHEV
  ● 增量成本（對(duì)消費(fèi)者）:約為$1-1.5k
  ● 減排效果:減少二氧化碳排放15-20%

• 混動(dòng)

  ●定義:小型電池（約100V-1.3kWh）與汽油引擎互補(bǔ)，可通過回饋制動(dòng)或在依靠引擎動(dòng)力駕駛的情況下完成充電。
  ●代表車型:豐田普銳斯，本田音賽特
  ●增量成本（對(duì)消費(fèi)者）:約為$2k
  ●減排效果:減少二氧化碳排放約20%

• 插電式混動(dòng)

  ●定義:與傳統(tǒng)混動(dòng)汽車類似（電池規(guī)格約為150V-<約25kWh），但插入式混動(dòng)（PHEV）可通過外部電力系統(tǒng)完成充電，也可在純動(dòng)力情況下完成一段短途旅程。
  ●代表車型:全新三菱歐藍(lán)德，寶馬330e
  ●增量成本（對(duì)消費(fèi)者）:$6-10k
  ●減排效果:減少二氧化碳排放約30%

• 純電動(dòng)

  ●定義:純電動(dòng)汽車可在只借助大型電池（約350V-20至80kWh）內(nèi)儲(chǔ)存的電力的情況下完成行駛，同時(shí)可進(jìn)行插入式充電。
  ●代表車型:特斯拉Model S，雪佛蘭Chevy Bolt
  ●增量成本（對(duì)消費(fèi)者）:$10-20k
  ●減排效果:實(shí)現(xiàn)CO2零排放

• 沃爾沃宣布自2019年起公司所有新上市的車型都將配備電動(dòng)機(jī)，從48V、PHEV以及HEV、EV四種技術(shù)力量結(jié)合來看，2019年95%的車仍將配備內(nèi)燃機(jī)（即以48V輕型混動(dòng)為主）

充電設(shè)施建設(shè)

2015年以來，國(guó)家相繼出臺(tái)了多項(xiàng)衡策鼓勵(lì)充電樁建設(shè)，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)截止至2015年年底，全國(guó)已建成充換電站3600座，公共充電樁4.9萬個(gè)，較2014年底增加1.8萬個(gè)，同比增速58%。

全國(guó)充電樁累計(jì)數(shù)量

2016年以來，我國(guó)新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施已取得快速發(fā)展。2017年全國(guó)公共類充電基礎(chǔ)設(shè)施（聯(lián)盟內(nèi)成員單位上報(bào)）保有量為21.39萬個(gè)。

2012	1.79
2013	2.12
2014	2.3
2015	4.96
2016	14
2017	21.39

市場(chǎng)營(yíng)銷

商業(yè)運(yùn)營(yíng)

目前國(guó)內(nèi)新能源汽車商業(yè)化運(yùn)作初步形成了深圳普天、杭州租賃與換電模式和合肥定向購買三種模式。三種模式市場(chǎng)切入點(diǎn)各不相同，各具特色，為下一步推廣商業(yè)模式提供了借鑒。

后市場(chǎng)服務(wù)

• 維修保養(yǎng)市場(chǎng)

  是整個(gè)汽車市場(chǎng)中的一塊巨大"蛋糕"。汽車保有量和老齡化決定維修保養(yǎng)行業(yè)將進(jìn)入黃金時(shí)代，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)汽車維修保養(yǎng)市場(chǎng)空間將達(dá)到1.2萬億元。

• 零配件

  整車企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)上使用平臺(tái)戰(zhàn)略，系統(tǒng)化開發(fā)、模塊化制造、集成化供貨，逐漸成為汽車零部件行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。與此同時(shí)，汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展特征越來越明顯。

• 電池 回收

  2018年2月，《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，2018年后新能源汽車動(dòng)力電池將進(jìn)入規(guī)�；�退役，電池回收市場(chǎng)潛力巨大，企業(yè)開始紛紛布局。

• 汽車美容

  一部?jī)r(jià)值10萬元左右的車一般要用10年，按每年行程2-3萬公里計(jì)算，每年的汽車美容養(yǎng)護(hù)費(fèi)用在4000元以上，汽車美容風(fēng)口來襲。

• 二手車交易

  2017年全年全國(guó)二手車交易量同比增長(zhǎng)19.33%，交易額8092.72億元，同比增長(zhǎng)34%。隨著二手車產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，政府更加關(guān)注二手車行業(yè)，全年各種利好政策疊加。從2017年3月，三部委聯(lián)合發(fā)函督促各省市加快取消限遷政策，大大活躍二手車市場(chǎng)。

• 汽車租賃

  隨著中國(guó)汽車市場(chǎng)進(jìn)入后市場(chǎng)時(shí)代，汽車租賃將迎來新一輪增長(zhǎng)，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)汽車行業(yè)不斷影響下，"分時(shí)租賃"與"共享經(jīng)濟(jì)"等新概念成為汽車租賃市場(chǎng)的熱點(diǎn)。